赤間さんの PPT に書いてはあるのだけど、検索できるように抜粋。
ファイルアタッチデータベースを利用する場合には、マイドキュメント下ではなく、
C:\ 直下に適切なフォルダ(例:C:\DevProjects など)を作成し、そこに
プロジェクトファイルを作成することを推奨
(SDK 1.3 以降で利用される Full IIS 機能では、IIS にマイドキュメント下
フォルダへのアクセス権限が付与されないため)
ということなので、SQLAzure を使った開発をしたい時とかは
C:\DevProject
あたりに作っておくと幸せになれるはず。